코발트 가격의 상승은 예상을 초과했으며 합리적인 수준으로 돌아갈 수 있습니다

2020 년 2 분기 코발트 원료 총 수입량은 총 16,800 톤으로 전년 대비 19 % 감소했습니다. 그중 코발트 광석 총 수입량은 0.01 백만 톤으로 전년 대비 92 % 감소했다. 코발트 습식 제련 중간 제품의 총 수입량은 15,800 톤으로 전년 대비 15 % 감소했습니다. 가공되지 않은 코발트의 총 수입량은 0.08 백만 톤으로 전년 대비 57 % 증가했습니다.

2020 년 5 월 8 일부터 7 월 31 일까지 SMM 코발트 제품 가격 변동

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SMM의 데이터

6 월 중순 이후 전해 코발트 대 황산 코발트의 비율은 주로 배터리 재료 수요의 점진적인 회복으로 인해 점차 1로 증가했습니다.

2020 년 5 월 8 일부터 7 월 31 일까지 SMM 코발트 제품 가격 비교

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SMM의 데이터

올해 5 월부터 6 월까지 가격 인상을 뒷받침 한 유일한 요인은 남아공의 4 월 항구 폐쇄 였고, 국내 코발트 원료는 5 월부터 6 월까지 타이트했습니다. 그러나 국내 시장에서 제련 된 제품의 펀더멘털은 여전히 ​​공급 과잉이고, 코발트 설페이트는 이달부터 재고를 줄이기 시작했고 펀더멘털이 개선되었습니다. 다운 스트림 수요는 크게 개선되지 않았고 3C 디지털 전자 제품에 대한 수요는 구매 비수기에 접어들 었으며 가격 인상은 적습니다.

올해 7 월 중순 이후 가격 인상을 지원하는 요인이 증가했습니다.

1. 코발트 원료 공급 종료 :

아프리카의 새로운 왕관 전염병은 심각하며 광산 지역에서 확인 된 사례가 속속 나타났습니다. 생산은 당분간 영향을받지 않았습니다. 광산 지역의 전염병 예방 및 통제가 엄격하고 대규모 확산 가능성은 적지 만 시장은 여전히 ​​우려하고 있습니다.

현재 남아공의 항구 용량이 가장 큰 영향을 미칩니다. 남아공은 현재 아프리카에서 가장 심각한 영향을받는 국가입니다. 확진 자 수가 480,000 명을 돌파했고, 신규 진단 건수는 하루 10,000 명 증가했습니다. 남아프리카 공화국이 5 월 1 일에 수출 금지 조치를 해제 한 이후 항구 수용 능력 회복이 더디고 가장 빠른 선적 일정은 5 월 중순에 발송 된 것으로 파악됩니다. 6 월부터 7 월까지의 항구 용량은 기본적으로 정상 용량의 50-60 %에 불과했습니다. 코발트 원료 공급 업체의 피드백에 따르면, 특수 운송 채널로 인해 주류 공급 업체의 배송 일정은 이전 기간과 동일하지만 개선의 기미는 없습니다. 상황은 적어도 향후 2 ~ 3 개월 동안 계속 될 것으로 예상됩니다. 일부 공급 업체의 최근 8 월 선적 일정이 악화되고 다른 상품과 코발트 원자재가 남아프리카 항구의 제한된 용량을 점유하고 있습니다.

2020 년 2 분기 코발트 원료 총 수입량은 총 16,800 톤으로 전년 대비 19 % 감소했습니다. 그중 코발트 광석 총 수입량은 0.01 백만 톤으로 전년 대비 92 % 감소했다. 코발트 습식 제련 중간 제품의 총 수입량은 15,800 톤으로 전년 대비 15 % 감소했습니다. 가공되지 않은 코발트의 총 수입량은 0.08 백만 톤이었습니다. 전년 대비 57 % 증가.

2019 년 1 월부터 2020 년 8 월까지 중국의 코발트 원료 수입

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SMM & Chinese Custom의 데이터

아프리카 정부와 산업계는 반대자들의 광석을 바로 잡을 것입니다. 시장 소식에 따르면 올해 8 월부터는 채집 광석을 완전히 통제하고 통제 할 것입니다. 정류 기간은 단기적으로 일부 코발트 원료 수입에 영향을 미쳐 공급 부족으로 이어질 수 있습니다. 그러나 불완전한 통계에 따르면 연간 수작업 광석 공급량은 전세계 코발트 원료 총 공급량의 약 6 ~ 10 %를 차지하며 이는 거의 영향을 미치지 않습니다.

따라서 국내 코발트 원료는 지속적으로 타이트하고 향후 2 ~ 3 개월 이상 지속될 전망이다. 조사 · 고려에 따르면 국내 코발트 원료 재고량은 금속 톤 9,000 ~ 11,000 톤, 국내 코발트 원료 소비량은 약 1 ~ 1.5 개월, 일반 코발트 원료는 3 월 2 일 재고를 유지하고있다. 전염병은 또한 광업 회사의 숨겨진 비용을 증가시켜 코발트 원료 공급 업체가 주문이 거의없고 가격이 상승하면서 판매를 꺼려했습니다.

2. 제련 된 제품 공급 측면 :

황산 코발트를 예로 들면, 중국의 황산 코발트는 기본적으로 7 월 수요와 공급의 균형에 도달했으며 시장의 낮은 황산 코발트 재고는 황산 코발트 공급 업체의 상향 조정을 지원했습니다.

2018 년 7 월 ~ 2020 년 7 월 E 중국 코발트 황산염 누적 잔액

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SMM의 데이터

3. 터미널 수요 측

3C 디지털 단말기는 하반기 구매 및 재고의 정점에 진입했습니다. 상류 코발트 소금 공장 및 사 산화 코발트 제조업체의 경우 수요가 지속적으로 개선되고 있습니다. 그러나 주요 하류 배터리 공장의 코발트 원료 재고는 최소 1500-2000 금속 톤이며, 매월 계속해서 항구에 들어오는 코발트 원료가 여전히 남아있는 것으로 알려져 있습니다. 리튬 코발트 산화물 제조업체 및 배터리 공장의 원자재 재고는 상류 코발트 염 및 사 산화 코발트보다 높습니다. 물론 낙관적으로 코발트 원료가 홍콩에 도착하는 것에 대해 약간의 걱정이 있습니다.

삼원 수요가 증가하기 시작했으며 하반기에 기대치가 개선되고 있습니다. 발전소의 삼원 소재 구매가 기본적으로 장기적이라는 점을 감안하면 현재 배터리 공장과 삼원 소재 공장의 재고가 아직 남아 있고, 업스트림 원료에 대한 구매 수요는 여전히 크게 증가하지 않고있다. 하류 주문은 점차 회복되고 있고 수요 증가율은 상류 원자재 가격보다 낮기 때문에 가격은 여전히 ​​전달하기 어렵다.

4. 거시 자본 유입, 구매 및 저장 촉매 작용

최근 국내 거시 경제 전망이 지속적으로 개선되고 있으며, 더 많은 자본 유입으로 인해 전해 코발트에 대한 시장 수요가 크게 증가했습니다. 그러나 고온 합금, 자성 재료, 화학 및 기타 산업의 실제 최종 소비량은 개선의 조짐을 보이지 않습니다. 또한 전해 코발트 구매 및 보관이 이번 라운드 코발트 가격 상승을 촉진했다는 시장 소문이 있지만 구매 및 보관 소식이 아직 나오지 않아 시장에 약간의 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

요약하면 2020 년 새로운 왕관 유행의 영향으로 인해 공급과 수요가 모두 약해질 것입니다. 글로벌 코발트 공급 과잉의 펀더멘털은 변함이 없지만 수급 상황은 크게 개선 될 수 있습니다. 코발트 원료의 글로벌 공급과 수요는 17,000 톤의 금속 균형을 맞출 것으로 예상됩니다.

공급 측면에서 Glencore의 Mutanda 구리-코발트 광산은 폐쇄되었습니다. 올해 가동 될 예정인 일부 새로운 코발트 원료 프로젝트는 내년으로 연기 될 수 있습니다. 휴대용 광석의 공급 또한 단기적으로 감소 할 것입니다. 따라서 SMM은 올해 코발트 원료 공급 전망을 계속 낮추고 있습니다. 금속 155,000 톤, 전년 대비 6 % 감소. 수요 측면에서 SMM은 새로운 에너지 차량, 디지털 및 에너지 저장에 대한 생산 예측을 낮추었으며 총 글로벌 코발트 수요는 138,000 톤의 금속으로 낮아졌습니다.

2018-2020 글로벌 코발트 공급 및 수요 균형

 

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SMM의 데이터

5G, 온라인 오피스, 웨어러블 전자 제품 등에 대한 수요가 증가했지만 리튬 코발트 산화물 및 업스트림 원자재에 대한 수요는 증가했지만 전염병의 영향을받는 시장 점유율이 가장 높은 휴대폰 단말기의 생산 및 판매가 증가하고 있습니다. 코발트 산 리튬에 대한 영향의 일부를 희석하고 상류 코발트 원료 수요가 증가하면서 계속 축소 될 것으로 예상 따라서 상류 원자재 가격이 너무 많이 상승하여 하류 재고 계획이 지연 될 수 있음을 배제하지 않습니다. 따라서 코발트 수급의 관점에서 하반기 코발트 가격 상승은 제한적이며 전해 코발트 가격은 톤당 23 ~ 32 백만 위안으로 변동 할 수있다.


포스트 시간 : Aug-04-2020