2020년 2분기 코발트 원료 총 수입량은 16,800톤으로 전년 동기 대비 19% 감소했다.그 중 코발트 광석의 총 수입량은 금속 001만 톤으로 전년 동기 대비 92% 감소했습니다.코발트 습식 제련 중간 제품의 총 수입량은 15,800톤으로 동기 대비 15% 감소하였다.가공되지 않은 코발트의 총 수입량은 금속 008만 톤으로 전년 동기 대비 57% 증가했습니다.

2020년 5월 8일부터 7월 31일까지 SMM 코발트 제품 가격 변동

SMM의 데이터

6월 중순 이후에는 전해코발트 대 황산코발트의 비율이 점차적으로 1을 향하는 경향을 보였는데, 이는 주로 전지재료에 대한 수요의 점진적인 회복에 기인한다.

2020년 5월 8일부터 7월 31일까지 SMM 코발트 제품 가격 비교

SMM의 데이터

올해 5월부터 6월까지 가격 인상을 지지한 유일한 요인은 4월 남아프리카 공화국의 항구 폐쇄와 5월부터 6월까지 국내 코발트 원료가 타이트했다는 점뿐이었다.그러나 국내 시장에서 제련 제품의 펀더멘털은 여전히 ​​공급 과잉이며, 황산코발트가 그 달부터 재고를 없애기 시작했고 펀더멘털이 개선됐다.다운스트림 수요는 크게 개선되지 않았으며 3C 디지털 전자 제품에 대한 수요는 구매 비수기에 접어 들었고 가격 인상은 적었습니다.

올해 7월 중순부터 가격 인상을 뒷받침하는 요인이 증가했습니다.

1. 코발트 원료 공급 종료:

아프리카의 새로운 왕관 전염병이 심각하고 광산 지역에서 확인 된 사례가 속속 등장했습니다.생산은 당분간 영향을 받지 않습니다.광산 지역의 전염병 예방 및 통제가 엄격하고 대규모 확산 가능성은 작지만 시장은 여전히 ​​우려하고 있습니다.

현재 남아공의 항만 용량이 가장 큰 영향을 미칩니다.남아프리카 공화국은 현재 아프리카에서 가장 심각한 피해를 입은 국가입니다.확진자가 48만 명을 넘어섰고 신규 확진자도 하루 1만 명씩 늘었다.남아프리카 공화국이 5월 1일 금수 조치를 해제한 이후 항만 용량 회복이 더디고 가장 빠른 선적 일정이 5월 중순에 발송된 것으로 이해됩니다.6월부터 7월까지의 항만 용량은 기본적으로 정상 용량의 50~60%에 불과했습니다.코발트 원료 공급 업체의 피드백에 따르면 특수 운송 경로로 인해 주류 공급 업체의 배송 일정은 이전 기간과 동일하지만 개선의 징후가 없습니다.상황은 앞으로 적어도 2~3개월 동안 계속될 것으로 예상됩니다.일부 공급업체의 최근 8월 배송 일정이 악화되고 기타 상품 및 코발트 원자재가 남아프리카 항구의 제한된 용량을 점유합니다.

2020년 2분기 코발트 원료 총 수입량은 16,800톤으로 전년 동기 대비 19% 감소했다.그 중 코발트 광석의 총 수입량은 금속 001만 톤으로 전년 동기 대비 92% 감소했습니다.코발트 습식 제련 중간 제품의 총 수입량은 15,800톤으로 동기 대비 15% 감소하였다.가공되지 않은 코발트의 총 수입량은 0.08백만 톤의 금속이었습니다.전년 대비 57% 증가했습니다.

2019년 1월부터 2020년 8월까지 중국 코발트 원료 수입량

SMM&Chinese Custom의 데이터

아프리카 정부와 산업계는 반대자들이 광석을 낚아채는 것을 바로잡을 것입니다.시장 소식에 따르면 올해 8월부터 광석 채취를 전면 통제하고 통제하게 된다.정류 기간은 일부 코발트 원료의 수입에 단기적으로 영향을 미쳐 수급이 타이트할 수 있습니다.그러나 불완전한 통계에 따르면 연간 수작업 광석 공급은 전체 코발트 원료 공급의 약 6 %-10 %를 차지하므로 영향이 거의 없습니다.

따라서 국내 코발트 원료는 여전히 타이트한 상태를 유지하고 있으며 앞으로 최소 2~3개월은 지속될 전망이다.조사 및 고찰에 따르면 국내 코발트 원료 재고는 금속 약 9,000-11,000 톤이며 국내 코발트 원료 소비는 약 1-1.5 개월이며 일반 코발트 원료는 3 월 2 일 재고를 유지합니다.전염병은 또한 광산 회사의 숨겨진 비용을 증가시켜 코발트 원료 공급 업체가 판매를 꺼려하고 주문이 거의없고 가격이 상승했습니다.

2. 제련 제품 공급측:

황산코발트를 예로 들면, 중국의 황산코발트는 7월에 기본적으로 수급 균형에 도달했으며 시장의 낮은 황산코발트 재고가 황산코발트 공급업체의 상향 조정을 지원했습니다.

2018년 7월 ~ 2020년 7월 E 중국 황산코발트 누적수지

SMM의 데이터

3. 단말기 수요측

3C 디지털 단말기는 하반기에 조달 및 재고가 절정에 달했습니다.업스트림 코발트 염 공장 및 사산화코발트 제조업체의 경우 수요가 계속 개선되고 있습니다.그러나 주요 하류 배터리 공장의 코발트 원료 재고는 최소 1500-2000 금속 톤이며 매월 연속적으로 항구에 들어오는 코발트 원료가있는 것으로 이해됩니다.리튬 코발트 산화물 제조업체 및 배터리 공장의 원자재 재고는 상류 코발트 염 및 사산화 코발트보다 높습니다.물론 낙관적이지만 추후 코발트 원료가 홍콩에 도착할 것이라는 우려도 있다.

3원 수요가 오르기 시작하고 있으며, 하반기에 기대감이 높아지고 있다.발전전지 플랜트의 3원재료 구매가 기본적으로 장기적이라는 점을 감안할 때 현재의 배터리 공장과 3원재료 공장은 여전히 ​​재고가 있고 상류 원료에 대한 구매 수요는 여전히 크게 증가하지 않고 있다.하류 주문은 점차 회복되고 있고 수요 증가율은 상류 원자재 가격보다 낮아 가격 전달이 여전히 어렵습니다.

4. 거시적 자본 유입, 구매 및 저장 촉매

최근 국내 거시경제 전망이 지속적으로 개선되고 있으며, 자본유입 증가로 전해코발트 시장 수요가 크게 증가하고 있습니다.그러나 고온 합금, 자성 재료, 화학 및 기타 산업의 실제 최종 소비는 개선의 기미를 보이지 않습니다.또 이번 라운드에는 전해코발트의 매입·보관도 코발트 가격 상승을 부추겼다는 시장의 루머도 있지만 아직 매입·보관 소식이 전해지지 않아 시장에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상된다.

요약하면, 2020년의 새로운 왕관 전염병의 영향으로 인해 수요와 공급이 모두 약해질 것입니다.글로벌 코발트 공급 과잉의 펀더멘털은 변함이 없지만 수급 상황은 크게 개선될 수 있습니다.코발트 원료의 글로벌 수급은 17,000톤의 금속과 균형을 이룰 것으로 예상됩니다.

공급 측면에서 Glencore의 Mutanda 구리-코발트 광산은 폐쇄되었습니다.원래 올해 가동에 들어갈 예정이었던 일부 신규 코발트 원자재 프로젝트는 내년으로 연기될 수 있다.휴대용 광석의 공급도 단기적으로 감소할 것이다.따라서 SMM은 올해 코발트 원료 공급 전망을 계속 낮추고 있습니다.금속 155,000톤, 전년 대비 6% 감소.수요 측면에서 SMM은 신에너지 자동차, 디지털 및 에너지 저장장치에 대한 생산 예측을 낮추었고 총 글로벌 코발트 수요는 138,000톤의 금속으로 낮췄습니다.

2018-2020년 글로벌 코발트 수급 균형

SMM의 데이터

5G, 온라인 오피스, 웨어러블 전자 제품 등의 수요가 증가했지만 리튬 코발트 산화물 및 상류 원료에 대한 수요는 증가했지만 전염병의 영향을 가장 많이받는 시장 점유율이 가장 높은 휴대 전화 단말기의 생산 및 판매는 계속 축소될 것으로 예상되어 리튬 코발트 산화물 및 상류에 미치는 영향의 일부 희석 코발트 원료 수요 증가.따라서 업스트림 원자재 가격이 과도하게 상승하여 다운스트림 재고 계획이 지연될 가능성도 배제할 수 없습니다.따라서 코발트 수급 관점에서 볼 때 하반기 코발트 가격 인상은 제한적이며 전해 코발트 가격은 톤당 2300만~3200만 위안 사이에서 등락할 수 있다.